萬科旗下印力REIT實質(zhì)性突破：未來擴募潛力巨大，提供流動性和價值增長新來源

今天（4月30日），中金印力消費基礎(chǔ)設(shè)施封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金在深圳證券交易所正式上市。深交所副所長李鳴鐘、深圳地鐵集團董事長辛杰、萬科集團董事會主席郁亮、深圳市和杭州市領(lǐng)導(dǎo)、多家知名投資機構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)共同出席了上市儀式。根據(jù)公開信息顯示，中金印力消費REIT發(fā)行規(guī)模為32.6億。REIT成功發(fā)行所籌集的資金除用于歸還 22.3億的項目負債，進而降低負債水平外，還將有4至5億用于未來的發(fā)展。這支REIT得到了大股東深圳地鐵和國內(nèi)領(lǐng)先金融機構(gòu)的支持，包括國壽投資、中信證券、首鋼基金、建信信托、平安理財、招銀理財、泰康資產(chǎn)、大家資管、海港人壽、上海信托等等，體現(xiàn)了萬科集團在金融市場的影響力，和印力REIT本身的投資價值。其中，萬科大股東深鐵集團作為初始戰(zhàn)略投資人，認(rèn)購份額近30%，金額約10億元，是迄今為止國內(nèi)國資體系對消費類REITs認(rèn)購金額最大的投資之一。公眾投資者方面，4月10日中金印力消費REIT發(fā)布公告，有效認(rèn)購規(guī)模已超過上限，提前完成了公眾投資者的募集。此前，萬科已于年報業(yè)績會上公開表示，今年將加強大宗交易和股權(quán)交易工作，實現(xiàn)回款目標(biāo)300億元以上。萬科董事會主席郁亮曾表示，REITs對于經(jīng)營性不動產(chǎn)的重要性，類似于按揭貸款之于住宅開發(fā)，能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)模式閉環(huán)，推動房企從開發(fā)商轉(zhuǎn)變?yōu)椴粍赢a(chǎn)商。REITs不斷擴容、發(fā)展，萬科在經(jīng)營性業(yè)務(wù)的能力優(yōu)勢愈發(fā)顯現(xiàn)，為其短期流動性和長期價值增長，提供了豐富的來源。比如本次發(fā)行的消費基礎(chǔ)設(shè)施REIT，未來擴募潛力巨大。據(jù)悉，萬科的經(jīng)營性業(yè)務(wù)經(jīng)過多年發(fā)展，積累了一批可用于REITs持續(xù)擴募或新發(fā)的成熟資產(chǎn)。根據(jù)招募說明書顯示，發(fā)起人持股項目共59個，總建筑面積合計超過640萬平方米，均可作為潛在擴募資產(chǎn)，帶來現(xiàn)金回款。目前除了印力REIT成功發(fā)行外，物流、租賃住宅REIT均在積極推進中，使萬科有望成為業(yè)內(nèi)少數(shù)實現(xiàn)多賽道REITs突破的企業(yè)。昨晚，萬科發(fā)布了2024年一季報，1-3月實現(xiàn)營業(yè)收入615.9億元，其中經(jīng)營服務(wù)業(yè)務(wù)貢獻營業(yè)收入109.5億元，同比增長12.0%，一季度商業(yè)開發(fā)與運營業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入23.8億元，同比增長2.3%。本文僅供參考，不作為投資依據(jù)