AI炒股，回報(bào)率500%？

ChatGPT這么厲害，那么能利用AI炒股嗎？能。這是佛羅里達(dá)大學(xué)金融系的一份研究報(bào)告得出的結(jié)論。AI不但能炒股，而且收益率非常高。他們做了個(gè)測(cè)試，借助ChatGPT炒股，收益率超過(guò)500%。這么厲害，是不是以后股民就可以什么都不管了，把賬戶交給AI，坐等收錢(qián)？別做白日夢(mèng)了，什么都不做，就等著收錢(qián)的好事兒就先別想了。不過(guò)AI炒股這件事，的確值得我們關(guān)注。我們先看看佛羅里達(dá)大學(xué)金融系是怎么用AI炒股的。AI炒股和人炒股的過(guò)程類(lèi)似，都是分析信息，然后做出決策。佛羅里達(dá)大學(xué)的研究人員找來(lái)2021年10月至2022年12月的公開(kāi)市場(chǎng)數(shù)據(jù)和新聞。他們先對(duì)信息進(jìn)行篩選，排除了任何股票漲跌的頭條，過(guò)濾掉了無(wú)意義的、熱點(diǎn)話題、重復(fù)的新聞等內(nèi)容。然后把這些信息全部交給GPT-3.5。讓它根據(jù)信息判定對(duì)股票是利好還是利空，并制定出三種不同的投資策略。一種是做空策略。如果市場(chǎng)上有很多這家公司的壞消息，就做空這支股票。一種是做多策略。如果有很多這家公司的好消息，就做多這支股票。還有一種是結(jié)合上面兩種的多空策略。也就是買(mǎi)入有好消息的公司，賣(mài)空有壞消息的公司。研究人員回測(cè)了這幾種投資策略的回報(bào)表現(xiàn)。結(jié)果多空策略收益率超過(guò)了500%，做空策略回報(bào)率接近400%，做多策略回報(bào)率大約為50%。研究報(bào)告指出，同一時(shí)間段內(nèi)購(gòu)買(mǎi)并持有標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)ETF的回報(bào)率為-12%。這個(gè)回報(bào)率還是很驚人的，難怪有人看到這個(gè)結(jié)論后驚呼：“交易員已死，AI+投資是未來(lái)。”這類(lèi)AI炒股的道理很簡(jiǎn)單，就是通過(guò)海量信息，分析出市場(chǎng)的情緒。市場(chǎng)的情緒某種程度上反應(yīng)的是共識(shí)和期待，能直接影響股票價(jià)格變化。簡(jiǎn)單說(shuō)，就是大多數(shù)人都覺(jué)得這支股票會(huì)漲，它就真的會(huì)漲。大多數(shù)人都覺(jué)得這支股票會(huì)跌，它就真的會(huì)跌。很多投資機(jī)構(gòu)早就開(kāi)始在社交平臺(tái)上收集上市公司相關(guān)的內(nèi)容，分析大眾情緒，從而指導(dǎo)交易了。隨著AI技術(shù)的進(jìn)步，摩根大通等頂級(jí)投行開(kāi)始利用云計(jì)算和人工智能分析證券，為客戶提供個(gè)性化的投資建議。2019年，摩根大通就基于AI技術(shù)開(kāi)發(fā)了“股票交易機(jī)器人”。ChatGPT的出現(xiàn)，對(duì)中小投資者來(lái)說(shuō)是好事兒。它讓普通股民能在一定程度上享受到頂級(jí)投行花費(fèi)很多資金才有的AI投資服務(wù)。但也別指望靠著它躺賺。佛羅里達(dá)大學(xué)的測(cè)試結(jié)果是否只是偶然和運(yùn)氣呢，再測(cè)試一次能否再現(xiàn)這個(gè)結(jié)果？這些都不好說(shuō)。即使是真的，AI炒股確實(shí)這么厲害，也沒(méi)用。一旦一種策略廣為人知，它就不再有效了。道理很簡(jiǎn)單，在某一個(gè)時(shí)刻，股市中錢(qián)就這么多。財(cái)富是守恒的，不可能出現(xiàn)大多數(shù)參與者都賺大錢(qián)的情況，不管參與者是人還是AI。如果大家都用AI炒股，和大家都不用AI炒股，效果很可能是一樣的，賺錢(qián)的依舊賺錢(qián)，賠錢(qián)的依舊賠錢(qián)。但如果你先人一步用了，別人沒(méi)用，你就有可能獲得一些信息分析處理上的優(yōu)勢(shì)。別人分析處理幾天的信息，你幾分鐘就分析好了，從而提升賺錢(qián)的可能。如果大家都用AI了，這個(gè)優(yōu)勢(shì)也就沒(méi)了。歸根結(jié)底，AI只是工具，真正決定股票盈虧的還是你的投資策略。投資這件事，無(wú)論有沒(méi)有AI，最后拼的永遠(yuǎn)是認(rèn)知和思維。